股指期货对冲市场风险

优质回答与知识(10)

可以,股指期货既可以买涨赚钱,也可以买跌,只要你能够准确判断指数在未来一段时间的运行方向,买涨的人被称作多头,买跌的人被称作空头,当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌。

2020-08-30 17:16:21

股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。规避投资风险当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌,也就是股票风险对冲工具。套利所谓套利,就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股,或者当期货贴水超过一定幅度时通过做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF,来获得无风险收益。降低股市波动率股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降丰富投资策略股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具,可以丰富不同的投资策略,改变目前股市交易策略一致性的现状,为投资者提供多样化的财富管理工具,以实现长期稳定的收益目标。

2020-08-30 15:59:40

没有想到啊,你这么大了72

2020-08-30 16:50:11

rxtiutxxrururujrruxrxujrxfjhddhzrudhfxddxdxhfxfhdhdhddhdhhddxdfudhdxurururururuurxruxurudufuurruuxrucruuruxxrrxururxrurururutixrrzrxxrrjrhrzjrjrzrzrjrhzrhzzrxrrjrrrjrjrrjzrj

2020-08-30 15:53:13

首先,“利用股指期货对冲风险”,我们一般不这样说,当然是人,都应该能理解您的意思。其次,套期保值者就是将风险转嫁给“投机者”,自己实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险,“投机者”就是预测市场涨跌,以期从中赚取收益的人。譬如:预测股市要涨,就做一张买进的单子,等到将来指数真的上涨的时候,再做一份卖出的单子,平仓出局,赚取两个和约价格之间的差价。如果预测相反,则反向操作。基差就是现货价格与期货价格的差。理论上,如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化,就可能实现完全的套期保值。最后,简单说一下套期保值。譬如:理论上,按“权重”买入沪深300指数的所有股票,这样指数的波动幅度与现货即这些股票的波动幅度一致,在买入的同时,卖出相当的期货合约,如果这时的基差为-20,即现货价格(沪深300指数)-期货价格=-20,过了两个月后,指数下跌了,但是这时基差没有变化,那么就实现了完全的套期保值。你平仓这份期货合约,正好在股票上输的钱等于股指期货上赚的钱。

2020-08-30 17:33:54

可以做套期保值,但这只是股指期货的一个作用,还有其他作用.不同的做法就有不同的作用啦

2020-08-30 18:36:12

是的但这里说的 股指期货 “股指”指的是沪深300指数你买的如果不是沪深300的股票 就谈不上什么 套保了 那就是投机或套利了在现货市场和期货市场建立数量相同,方向相反的头寸,则在到期时不论现货价格上涨还是下跌,两种头寸盈亏抵消。套保是不以盈利为目的的主要是减小现货市场上的损失一般是基金和大户 在做这个事情

2020-08-30 17:54:09

理论上的确是如此,但是现在相关的基金投资股指期货有一定的持仓限制的相关要求,若真的推出股指,实际上相关的对冲并不能做到相当有效达到套期保值,理论上是可以有效对冲风险来达到套期保值,故此实际上只能是分散部分风险。

2020-08-30 18:49:36

讨论问题一:期货在企业中的定位  李民:云南农垦天然橡胶股份有限公司主要从事橡胶的种植、加工和生产,种植面积近400万亩。由于我们公司主要做原料初加工,所以在期货市场中主要是以现货为主、套期保值为辅开展业务,公司同时利用现货和期货两个市场开展产品销售,取得了比较好的效果。我感觉期货市场在充分发挥价值发现和规避风险方面以及帮助企业掌握市场价格、赢得较高利润方面都起到了重要作用。  杨超:中粮粮油集团公司主要涉足粮油采购上游产业,玉米每年在国内的收货量有300万吨。2002年,公司作为当时国务院批准的第一批企业开始参与期货相关交易,长期以来我们在国际国内期货市场都参与了套期保值。  杨晓武:中铝国际贸易公司有150万吨铝材加工产能、50万吨电铜产能,这些产品都跟大宗期货交易有关。  杨超:我们公司参与期货市场有一个最主要的原则就是稳健,尤其是涉足国外期货市场时,由于在文化、语言、甚至思维上都不太相同,所以稳健很重要。在起步阶段,需要慢慢摸索,在运作机制、内控制度、交易方式、交易手段方面慢慢摸索出一条适合本企业特点的有效方法。我们坚决贯彻套保原则,毫不动摇。另外,要有完善的内控制度与办法,制度之外,要有流程,通过流程可以解决制度覆盖不了的东西;同时还要提高风险控制的艺术。从操作层面来说,一是要根据贸易量上报套保计划;二是大的套保行为要有交易方案;三是要有一个完善的风险组织架构,我们公司设有有风险管理部和境外期货部。  李民:根据这几年我们的实践经验,我觉得企业参与期货市场要把握好四个方面的内容:第一,合理的定位。我们是橡胶生产的上游企业,属于原料生产商,产量每年有6万-17万吨,产品主要卖给轮胎企业。由于公司以现货销售为主,利用期货市场是为了更好地推动产品的销售,所以参与期货市场我们的定位主要是套期保值。而套期保值又要注意好在价格、产量、销售数量上把现货和期货进行联动,使期货交易促进现货销售。第二,我们参与期货交易时一定要有一个正确的决策和规范的运作。这种正确的决策来自对市场的判断,对于市场信息的分析。我们有一个领导小组,要求各个不同的部门收集各方面信息做综合分析,经过小组研究后,最后由期货部门按照相关规定的制度来下单。第三,合理控制成本,把握适度的利润空间,尽可能追求利润最大化。最后,在销售的时候一定要考虑到资金准备问题。做期货的时候,资金量的把握非常重要。在参与期货市场时,通过对这四个方面的把握,我们不但控制了一定的风险,同时又解决好了生产和经营方面的问题。杨晓武:中铝公司的期货管理机制非常简单,中铝集团规定中铝境内外的期货交易必须通过中铝国贸期货部运作,每个单位运作盈亏由他们自己承担,他们决策也是由自己进行,但是必须得到总部批准,这是整个中铝公司的期货运作机制。中铝国贸期货部相当于一个准经纪公司的角色。  规则分两方面来讲,外部规则、内部规则。市场经济是法制经济,期货交易更加是一个规则化的交易,企业参与期货市场时,首先要把这个市场相关的规则研究明白,包括国外的监管规则、交易所的规则。另外,套期保值实际上只是一个大的原则,在实际执行中到底哪种行为符合、哪种行为不符合原则并不好确定,所以在企业内部必须就参与期货交易定出相关规则,如什么能做,什么不能做,对方向、期限有没有要求等等。这些规则都是企业在经营过程中逐步形成的,也是对自己的保护。  内控,就是监督、报告。除了程序,前后台分开等等之外,企业一定要有一个监督和报告体系,内控失控后容易导致很多未经授权交易,给企业造成巨大损失。  能力,尤其是对产品把握的能力。国外产品非常多,复杂的产品企业能不能用?如果可以用,就一定要明白这个产品的风险到底有多大,企业是否能够承受。  高晓宇:套期保值是一个现货业和期货业的组合,所以要求复合型人才。我们公司内部有一个集中的交易部门,这个交易部门主要为公司内部其他现货业务服务,如提供规则、产品方面的内容以及期货市场上的产品信息和解决方案。人才的选拔是一方面,持续的培养也是很重要,我们公司负责期货交易的人员,每年都要到境外的交易市场以及公司的境外代理机构进行短期学习,以便他们对于最新的市场发展能够很快理解和接受。  杨超:我认为期货人才的培养最重要的是要注重思维的培养。市场是被多种行为推动的,自己关门独立研究的东西往往不合拍,当你的思维和方法论错了,你的行为就会出现偏差。更可怕的是如果没有方法论,你无法进行反思。我们重视思维、方法论的培养。  李民:参与期货市场必须要有人才,怎么解决好期货经营过程中人才和具体经营的问题?我认为,第一,要把人才的培养放在一个重要的位置上,同时在期货决策过程中要建立有效的、适合于企业的机制,也就是说要把机制的建立和人才培养结合起来。开放的社会,人才在流动,对企业而言,建立机制比单一的某一个人才更重要。实际上在企业内部,做期货要有一套制度,这套制度规范以后,对期货人员来讲,既是一种培养,一种支持,同时也是一个保障。

2020-08-30 18:20:14

现货企业主要通过套期保值方式对冲风险。具体操作中指:在远期合同上现货交易和期货交易方向相反。即预期未来价格将上涨的,现货市场签单买入则期货市场做空,反之亦然。套期保值在降低风险的同时也降低了收益。

2020-08-30 16:13:10

相关问题